国内面板厂商业绩逐步转好：OLED出货普涨

近日，京东方、TCL科技、深天马、维信诺、和辉光电等国内面板厂商陆续发布上半年财报，财报显示，受通货膨胀、消费电子市场低迷等因素影响，大部分面板厂商上半年仍然没能扭亏为盈，面临一定的经营压力。但是第二季度液晶面板市场缓慢回温，面板厂商业绩开始逐步好转；国内OLED厂商出货量普遍上涨，市场地位大幅提升。

下半年整体经济行情没有明显好转，但是第三季度是备货旺季，正促进电视液晶面板价格继续上涨，国产柔性OLED出货不断增加，部分面板厂商可能实现扭亏为盈。

按需定产 LCD市场逐步好转

国内大部分面板厂商上半年营收或者净利润出现下滑，面板厂商将不佳的业绩普遍归咎于疫情后的全球经济不景气。TCL科技财报指出，上半年，海外地缘冲突延续，通胀水平居高不下，全球经济增长大幅放缓；复杂严峻的外部环境，加大国内经济发展的不确定性。京东方财报显示，上半年，受地缘政治、通胀等因素影响，全球经济复苏不及预期，居民消费信心持续不振。

深天马财报也指出，今年以来，全球经济低迷，外部环境复杂多变，终端需求疲软，行业竞争加剧，显示行业整体处于底部持续调整阶段，行业利润率处于低位，显示产品均价大幅低于去年同期，公司所处的中小尺寸显示领域中以消费电子终端受到的冲击尤为明显。

确实，今年上半年受通货膨胀等综合因素影响，消费电子市场持续低迷，面板厂承压前行。但是随着备货需求的逐步增加以及面板厂商实时根据市场需求不约而同地调控产能，第二季度液晶面板市场缓慢回温，中小尺寸液晶面板价格降幅收窄，中尺寸液晶面板价格止跌企稳，液晶电视面板价格回升。深天马财报指出，进入二季度，中小尺寸显示领域产品价格依然承压，但降幅有在收窄，行业需求环比有所温和回升。

在电视液晶面板价格持续上涨的带动下，部分面板厂商第二季度业绩开始好转，亏损金额环比大幅减少。TCL科技财报显示，受益于供给侧格局向好，半导体显示行业供需关系优化，产业链库存保持健康水平，主流产品价格稳步上涨，公司半导体显示业务营收及利润显著改善，上半年实现营业收入355.3亿元，同比减少4.7%，其中第二季度实现营业收入204.1亿元，同比增长18.5%，环比增长34.9%，净利润环比一季度减亏21.5亿元。

进入第三季度，大尺寸显示产品价格维持上涨，中尺寸部分产品价格已开始触底回升，小尺寸产品价格企稳。8月电视液晶面板市场交易中没有发生高强度的博弈，基本上结算价即等于通知价。不过，各尺寸涨幅正在有序收窄。洛图科技认为，此轮面板价格的上涨周期正接近尾声，各尺寸陆续触达目标价。后市还有9月明朗的、缩幅的最后一涨，10月之后将进入相对稳定或温和波动状态，年内难见大尺度下跌。

低价竞争 柔性OLED量增额跌

与液晶面板市场不同，国产AMOLED正进入快速发展期。

随着良率提升，产能释放，以及手机品牌不断导入，国产AMOLED出货持续攀升。Stone Partners预测，2023年第二季度，TCL华星智能手机用柔性OLED出货740万片，同比增长139%，全球占比7.8%；天马智能手机用柔性OLED出货890万片，同比增长305%，全球占比9.4%；京东方智能手机用柔性OLED出货2410万片，同比增长66.2%，全球占比25.5%；维信诺智能手机用柔性OLED出货710万片，同比增长69%，全球占比7.5%。

各家面板厂商财报也显示，上半年，和辉光电AMOLED出货量同比增长超过30%；京东方柔性AMOLED出货量突破5千万片，同比增长近 80%；深天马上半年智能手机柔性AMOLED市占率跻身国内前三，出货量同比增长超 400%；维信诺AMOLED智能手机面板出货量位居全球第四，国内第二。

但是AMOLED出货量的增加并没能明年改善面板厂商的业绩，上半年国内AMOLED面板厂商继续出现亏损。

宏观经济低迷与低价竞争可能是AMOLED面板厂商量增额跌的重要因素影响。和辉光电财报指出，上半年，全球经济衰退、消费电子市场需求疲软等不利因素持续存在，终端消费需求复苏缓慢，同时受到行业柔性产能集中释放的影响，竞争对手采取了激进的价格策略，产品价格竞争激烈，使公司的显示面板产品销售价格持续下降。

维信诺财报也表示，上半年，OLED等新兴显示产业长期向好趋势未改，终端应用渗透率持续提升，因受到宏观经济环境和消费电子缓慢复苏影响，叠加 OLED 产能加速释放，整体市场规模增速放缓，行业竞争加剧，出现结构性分化，柔性OLED产品持续保持高速增长，中低端OLED产品价格出现较大波动。

下半年OLED仍将加速向不同应用市场渗透。集邦咨询数据显示，预计2023年，OLED在智能手机市场的渗透率将超过50%。随着技术进步和成本下降，中尺寸将成为AMOLED未来重要的增量市场，AMOLED将逐渐从智能手机、智能穿戴等小尺寸领域向车载、平板、笔记本电脑等中尺寸领域扩展。

但是由于今年整体经济形势不太乐观，面板厂商之间的价格竞争进入白热化，手机用OLED市场全年仍将保持量增额跌的现象。DSCC预测，2023年OLED智能手机面板出货量将同比增长4%，营收同比下降5%，由于柔性和可折叠OLED智能手机面板的需求增长，但是由于严峻的低价竞争生态，面板平均价格出现了双位数的幅度下降，以致于面板出货量增长的情况下面板营收却在同比下降。